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转板过程中会遇到哪些法律障碍?

吴亮律师2025-10-19平湖刑事律师

转板过程中会遇到不少法律障碍,这些障碍可能来自多个方面。以下从不同情况为你详细解释说明:
1. 若存在股权结构不清晰的情况,如股权代持、出资不实、股权质押未解除等,会直接影响转板的合规性审查,监管机构可能因股权归属不明或潜在纠纷而不予通过。
2. 若存在公司治理不规范的情况,例如公司章程未及时更新、三会运作不规范、关联交易未按规定披露或决策程序缺失等,会被认定为公司治理存在缺陷,不符合转板对公司规范性的要求。
3. 若存在信息披露不充分或不准确的情况,包括财务数据虚假记载、重大诉讼或仲裁未及时披露、关联方及关联交易披露遗漏等,会严重违反信息披露规则,导致转板申请被驳回,甚至可能面临监管处罚。
4. 若存在持续经营能力存疑的情况,如主营业务发生重大不利变化、核心技术依赖他人、主要客户或供应商流失等,监管机构会对公司未来的持续盈利能力产生质疑,从而构成转板的实质性障碍。
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转板过程中遇到的法律障碍,在相关法律法规中已有明确规定,以下结合法律依据进行详细分析:
根据《中华人民共和国证券法》(2019年修订)第七十八条规定:“发行人及法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定的其他信息披露义务人,应当及时依法履行信息披露义务。信息披露义务人披露的信息,应当真实、准确、完整,简明清晰,通俗易懂,不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。”转板过程中,若公司存在信息披露不充分或不准确的情况,就违反了该条规定。例如,若公司在转板申报材料中对重大诉讼事项未进行披露,属于“重大遗漏”,监管机构依据此条规定,可认定其不符合转板条件,从而构成转板的法律障碍。
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为应对转板过程中可能遇到的法律障碍,你可以采取以下实用的行动建议:
1. 全面梳理股权结构:对公司股权进行彻底排查,明确股权归属,解除不必要的股权质押,清理股权代持等不规范情况,确保股权结构清晰、稳定,避免因股权问题影响转板审查。
2. 规范公司治理结构:按照转板市场的要求,修订并完善公司章程,规范股东会、董事会、监事会的运作流程,确保关联交易、对外担保等重大事项的决策程序合法合规,提升公司治理水平。
3. 强化信息披露管理:建立健全信息披露管理制度,对公司的财务状况、经营成果、重大诉讼、关联交易等信息进行全面、准确、及时的梳理和披露,确保信息披露的真实性、准确性和完整性。
4. 提前进行法律合规审查:聘请专业的律师事务所对公司进行全面的法律合规审查,识别潜在的法律风险和障碍,并根据审查结果制定整改方案,及时解决存在的问题。
选择解决方案时,应重点考虑方案的合规性、可行性以及对转板进程的影响,优先解决可能对转板构成实质性障碍的问题。如果你在具体操作中遇到问题,建议进一步向专业律师咨询,以获取更精准的指导。
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转板过程中存在一些潜在的法律风险点,若不加以重视,可能会成为转板的障碍,以下为你举例说明:
1. 股权纠纷风险:如果公司在转板前存在未解决的股权纠纷,如股东之间因股权归属、转让价格等问题产生争议并提起诉讼,会直接影响股权结构的稳定性。例如,某公司股东A认为其股权被非法转让,向法院提起诉讼要求确认股权转让无效,在此诉讼期间,公司的股权结构处于不确定状态,监管机构会因股权存在争议而暂停对其转板申请的审查,从而构成转板障碍。
2. 知识产权侵权风险:若公司的核心技术或产品存在知识产权侵权纠纷,会对公司的持续经营能力产生重大影响。比如,公司在转板过程中被起诉侵犯他人专利权,且法院认定侵权事实成立,公司可能需要停止生产相关产品并承担赔偿责任,这将导致公司主营业务受损,监管机构会因此对其持续经营能力产生质疑,进而成为转板的法律障碍。

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